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Giuseppe Ciccarone

Giovanni Di Bartolomeo

giuseppe.ciccarone@uniroma1.it

giovanni.dibartolomeo@uniroma1.it

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Notizie

L’orario delle lezioni del corso per il primo anno del dottorato sarà presto disponibile.  Questa pagina e le dispense che vi sono contenute sono ancora in costruzione, quindi potrebbero contenere degli errori.

Programma del corso

Prima parte: Concetti di base (G. Ciccarone)

Lezione 1        Il problema dell’incoerenza temporale.

Lezione 2        Inflation bias, reputazione e credibilità.

Lezione 3        I giochi di politica economica.

Lezione 4        L’interazione tra politica fiscale e politica monetaria.

Seconda parte: L’approccio intertemporale DSGE New Keynesian (G. Di Bartolomeo)

Lezione 5        Dalla vecchia alla nuova sintesi.

Lezione 6        Microfondazioni del modello di base forward looking.

Lezione 7        Politica monetaria ottima I.

Lezione 8        Politica monetaria ottima II.

Lezione 9        Inflation targeting ed altre estensioni.

Lezione 10      The fiscal theory of price level determination.

Programma  delle esercitazioni

Concetti base della teoria dei giochi ed aspettative razionali.

Metodi numerici con Dynare. Scaricate questo toolkit di Matlab per le esercitazioni e per la seconda parte del corso. Breve guida a Matlab.

Riferimenti di base

Lezione 1-2

Walsh, C.E. (2003), Monetary Theory and Policy, 2003: 8.2 e 8.3. (*)

Kydland, F.W. e E.C. Prescott (1977), Rules Rather Than Discretion: The Inconsistency of Optimal Plans, Journal of Political Economy, 85: 473-491 e Barro, R.J. e D.B. Gordon (1983b), Rules, Discretion and Reputation in a Model of Monetary Policy, Journal of Monetary Economics, 12: 101-121.

Lezione 3       

Canzoneri, M.B. (1985), Monetary Policy Games and the Role of Private Information, American Economic Review, 75: 1056-1070. (*)

Gylfason, T. e A. Lindbeck (1994), The Interaction of Monetary Policy and Wage, Public Choice, 79: 33-46. (da Acocella, N. e G. Ciccarone (1997), Trade Unions, Nonneutrality and Stagflation, Public Choice, 91: 161-178. (*)

Acocella, N e G. Di Bartolomeo (2004), Non Neutrality of Monetary Policy in Policy Games, European Journal of Political Economy, 20: 695-707.

Lezione 4       

Dixit, A. e L. Lambertini (2003), Interactions of Commitment and Discretion in Monetary and Fiscal Policies, American Economic Review, 93: 1522-1542.

Lezione 5       

Walsh, C.E. (2003), Teaching Inflation Targeting: An Analysis for Intermediate Macro, Journal of Economic Education: 333-346. (*)

Carlin W. e D. Soskice (2004), The 3-Equation New Keynesian Model: A Graphical Exposition, CEPR Working Paper No. 4588.

Lezione 6       

Walsh, C.E. (2003), Monetary Theory and Policy, 2nd ed. 5.4. (*) e Lucidi di Marco Manzo.

McCallum, B.T. e Nelson E. (1999), An Optimizing IS-LM Specification for Monetary Policy and Business Cycle Analysis, Journal of Money, Credit, and Banking, 31: 296-316.

Lezione 7-8    

Clarida, R., J. Galí, e M. Gertler (1999), The Science of Monetary Policy: A New Keynesian Perspective, Journal of Economic Literature, 37: 1661-170.  (*) oppure Walsh, C.E. (2003), Monetary Theory and Policy, 2nd ed. 11.2 e 11.3.  (*)

Clarida, R., J. Galí, e M. Gertler (1998), Monetary Policy Rules in Practice: Some International Evidence, European Economic Review, 42, 1033-1067.

Lezione 9

Walsh, C.E. (2003), Monetary Theory and Policy, 2nd ed. 5.2, 5.3, 5.5, 11.4 e 11.5. (*)

Galí J. (2003), New Perspectives on Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle, in Advances in Economic Theory, edited by: M. Dewatripont, L. Hansen, and S. Turnovsky, vol. III, 151-197, Cambridge University Press e Galí J. (2005), Modern Perspectives on Fiscal Stabilization Policies, UPF, mimeo.

Lezione 10     

Linnemann, L. e A. Schabert (2003), Fiscal Policy in the New Neoclassical Synthesis, Journal of Money, Credit, and Banking, 35: 911-929.  (*)

Christiano, L. J. e T.J. Fitzgerald (2000), Understanding the Fiscal Theory of the Price Level, NBER Working Paper No. 7668.

Materiali aggiuntivi

Dispensa sulla teoria dei giochi. (*)

Dispensa sul modello di Lucas di Enrico Marchetti.

Dispensa su Barro-Gordon di Enrico Marchetti. (*)

Lucidi dei seminari ECEP (2005)

Nota sullo sconto intertemporale.

Dispensa sul modello Asset pricing di Lucas (programmazione dinamica).

Esami ed esercizi

Esame 2005.

Materiali ulteriori sui metodi dinamici

Vedi i riferimenti bibliografici del corso di Temi scelti di politica economica.

Scarica il Toolkit di Lippi e Gerali (ed impara ad usarlo con i suoi esempi).

Vedi la pagina web di Matteo Iacoviello (simulating general equilibrium dynamic economic models) sulle applicazioni del Toolkit di Uligh.

 (*) I materiali non asteriscati sono facoltativi.